指数暴涨！超百股涨停！11月金股密集出炉，这几只被谢治宇、刘格菘、张坤等大佬持仓调入

发布时间：2025-07-07 14:26:23 来源：虎视眈眈网 作者：综合

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11月1日，密集市场喜迎开门红，谢治逾百只个股批量涨停……而在刚刚过去的宇刘10月份，市场则是佬持跌跌不休，指数不断下探。指数只被张坤

在大盘指数接近4月前低点之际，暴涨有关市场是超百出炉仓调否将构建“W”底的探讨声音不断高涨。目前，股涨格菘在券商发布的停月11月投资策略中，不少观点认为，A股的二次筑底期已经到来，而在当下的位置值得乐观一点。

与此同时，券商的11月月度金股也密集出炉，这其中，有不少标的恰好正是知名公、私募基金大佬三季度的重仓股。

A股的二次筑底期已经到来

当下位置无需再悲观

今日，各大股指开启暴涨模式，上证指数涨幅超过2%，深证与创业板涨幅更是超过3%。但这是建立在10月市场普跌的基础上实现的，毕竟上证指数与深证指数在10月份分别下跌超4%、3%。不过，在指数重回2900点年内低点附近之际，终于迎来了止跌（图1）。

从成交额来看，10月份7928亿元的日均成交金额较9月份的7271亿元有所回升。其中，10月26日~10月28日，单日成交额更是连续超过9000亿元。

机构认为，在当下的位置已经不需要再过度悲观，而是应该乐观一点。而乐观来看，市场的二次筑底已经在发生。

国盛证券认为，在跌破3000后，从指数空间与交易信号上，已经没有继续悲观的理由。其认为，A股的二次筑底期已经到来，但区别于4月26日大反攻的V型反转，四季度指数形态可能更接近“耐克”底。驱动市场回升的动力转向慢变量（内需、信用），这也意味着后期磨底时间将延长、上涨斜率会放缓。

华鑫证券则从DDM模型出发，结合风险偏好（安全边际凸显，情绪逐步修复）、流动性（外部紧缩尾声，内部宽松可期）和盈利（探底但下行速率放缓）三因子分析表示，当前A股底部区域特征已较为明显。其认为，6次历史大底均是W型反转，本轮底部同样呈现W型，4月26日确认左侧底，当前指数已接近前低，正在探寻右侧底，核心矛盾仍是内滞外胀，但边际已有缓和，超跌后反弹可期。不过华鑫证券同时也指出，反转还需静待内外两重催化，11月美联储FOMC和12月政治局、中央经济工作会议是观察窗口期。

从目前的估值角度来看，市场也同样回到了年内的相对低位。Wind数据显示，截至10月31日，上证、深证与创业板的估值分别为11.81倍（TTM，下同）、34.51倍与49.00倍（见图2）。

民生证券表示，在相同的点位之下，当前全部A股的CAPE估值水平（周期调整后的市盈率）处于较低位，低于历史均值；而以10年期国债计算的全A风险溢价仍处于历史+1倍的标准差以上。考虑到当前A股的风险补偿水平，投资者应该可以乐观一点。

11月金股聚焦超跌成长、价值

10月“冠军”最新推荐股出炉

在当下位置应该乐观的背景下，券商也正在积极推出11月金股池。机构认为，当下阶段，应该聚焦超跌成长的赛道股与价值股。

信达证券认为，从年度来看，市场的风格已经偏向价值股，一般成长风格连续领涨3年后，均会出现风格变化，而一旦变化出现，价值风格至少会持续1年半。但其同时表示，在指数反转初期，部分成长股存在超跌反弹的需求，比如近期反弹最强的医药、计算机均属于这一类型。此外，其认为，可以在半年内超配金融地产。非银估值位置更好，随着指数的反转，后续强度上可能会超过银行地产。

在看来，随着底部渐行渐近，可以重点聚焦大消费、高端制造与泛能源三条主线。消费领域重点关注已经处于底部区间的医药板块（生物制药、化学制药、中药）与养殖中的生猪养殖板块；在高端制造领域可重点关注国防信息化建设以及芯片国产化需求。而在泛能源板块，西部证券则建议重点关注储能、海风与油运领域，因为冷冬预期叠加欧洲能源危机，将抬升冬季能源需求，另一方面，新能源板块在景气和业绩层面仍然具备比较优势，因此可以关注新能源内部的切换机会。

目前，券商共推出100余只11月金股，整体围绕机构聚焦的大消费、高端制造与泛能源等领域。而与此同时，券商推荐股票也十分关注业绩的表现。券商推荐的100余只个股中，逾7成三季报业绩实现增长，大幅度超过了全部A股业绩增长比重不足50%的成绩。

其中，如推荐的、推荐的、信达证券推荐的、国盛证券推荐的等三季报业绩增幅均超过100%（见表1）。

而在推荐逻辑中，机构也将“绩优”参考为重要选股指标。如中矿资源三季度实现归母净利增长了578.53%，华安证券表示，作为铯铷领域的绝对龙头，铯铷业务将为公司提供稳定的现金流支撑，锂矿并购+锂盐产能扩张，伴随着锂盐价格飞升，公司业绩将迎来进一步的快速提升。

值得一提是，10月的“荐股冠军”的11月金股也最新出炉。据不完全统计显示，10月共有近40家券商推荐金股 点击回顾 ，复盘来看，17家机构的金股组合在月内实现上涨，涨幅超过5%的有4家，“冠军”华鑫证券最高为12.83%（见图3）。

华鑫证券11月最新推荐了包括、等在内的10只个股，行业集中在医药生物、电力设备、电子、机械设备等领域。观察来看，华鑫证券推荐的10只个股中有不少已经累计了不俗的涨幅，如如以岭药业、众生药业、、、等，在10月的涨幅均已超过20%（见表2）。

不少11月金股同为机构重仓股

谢治宇、刘格菘、张坤等现身

除了关注业绩，券商对于知名投资人的入驻似乎也比较关注。在11月金股中，不少被调入的金股，都有知名公募、私募投资机构、基金经理的加持。

在公募领域，如西部证券、国盛证券等合力推荐的，三季报前十大流通股股东持仓显示，张坤掌舵的易方达蓝筹精选持股2293万股；招商证券推荐的，三季度被谢治宇等管理的兴全趋势投资持仓6675.84万股。

另有不少金股被私募大佬持有。如招商证券推荐的出现了高毅邓晓峰的身影，三季度的前十大流通股股东中，分别被邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、高毅晓峰鸿远持仓1140万股与1090万股；推荐的，被盘京投资庄涛管理的盛信2期持仓602.99万股（见表3）。

进一步观察来看，有不少公司在三季度被加仓。如谢治宇等管理的兴全趋势投资三季度持仓金地集团6675.84万股，新进成为第8大流通股股东；邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金增仓44.74万股至3004.73万股；萧楠、王元春管理的易方达消费持仓5564.53万股，新进成为第三大流通股股东。

在知名机构加持同时，公司的行业竞争优势也是券商的关注重点。

如华安证券推荐的，三季度获谢治宇等管理的兴全趋势投资持仓609.93万股，华安证券表示，紫光国微以智能安全芯片、特种集成电路为两大主业，同时布局半导体功率器件和石英晶体频率器件领域，应用领域广泛。作为国内最大的集成电路设计上市公司之一，近年来所处各细分行业景气度较高，下游需求旺盛，集成电路订单饱满，业务大幅增长。

国信证券在推荐汽车零部件公司拓普集团时表示，从自身业务来看，公司1-2年热管理+轻量化保障增长带动估值消化，2-3年以上看汽车电子、空悬。从客户角度来看具有良好的基础，涉及通用、吉利、特斯拉、蔚小理等。此外，叠加产能释放驱动边际成本下行，综合看拓普集团是有业绩支撑+有成长空间的优质标的。

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