三年大赚116亿元后，达安基因的好日子过去了

第三方检测机构（002030.SZ）2月27日晚披露了2022年业绩快报。赚亿

公告显示，元后达安基因2022年度实现营业总收入119.99亿元，达安的好同比增长56.45%；实现归属于上市公司股东的基因净利润55.38亿元，同比增长53.07%。日过这是赚亿达安基因上市以来的利润新高。且这一数据处于业绩预告中值，元后符合市场预期。达安的好

新冠疫情三年，基因给达安基因带来的日过变化巨大。达安基因上市至今十九年累计实现净利润127.96亿元，赚亿其中近三年的元后合计盈利高达116.05亿元，占比90%；在其余的达安的好十六年里，公司每年盈利在亿元上下，基因累计实现盈利不到12亿元。日过

常态化核酸检测已成为历史，相关公司的好日子也过去了。对今年业绩会否缩水，达安基因证券部人士对界面新闻称：“可能会有这个情况。”

新冠检测业务营收占比近七成

达安基因是一家以分子诊断技术为主导的，集临床检验试剂和仪器的研发、生产、销售于一体的生物医药企业，业务范围涵盖分子诊断、免疫诊断、生化诊断、POCT等诊断技术领域。

达安基因一度陷入增长危机，营业收入在2017年至2019年曾三连降。然而，新冠疫情以来，公司新增新冠病毒（2019-nCoV）核酸检测试剂盒业务，自此业绩突飞猛进。

达安基因表示，报告期内，公司作为国内新冠核酸诊断产品的核心供应商之一，启动充足的产能提供新型冠状病毒核酸检测产品，同时持续加强海外市场的开拓与布局。市场对新型冠状病毒（2019-nCoV）核酸检测试剂盒及核酸检测仪器、相关耗材的需求持续，对公司业绩产生了积极影响。

新冠核酸检测试剂业务在2020年、2021年及2022年上半年分别为达安基因贡献了营业收入29.75亿元、48.94亿元和46.34亿元，占比55.70%、63.85%和69.41%。

同时，这一业务毛利率极高。2020年新冠核酸检测试剂业务毛利率已达80.69%，到2022年上半年，毛利率已上升至88.22%。

新冠核酸检测业务拉升达安基因整体毛利率约25个百分点。其2019年的销售毛利率为49.82%，去年前三季度销售毛利率已达74.45%。

去年下半年核酸检测价格一跌下滑，达安基因的毛利率表现或不及上半年。

达安基因去年第四季度实现营业收入为26.54亿元，归母净利润为6.27亿元。对比前三季度，公司在营业收入仍保持高位的同时，净利润却出现了腰斩。

达安基因去年第三季度营业收入26.60亿元，与四季度基本持平，净利润为13.16亿元；第二季度营业收入33.14亿元，净利润高达19.15亿元。

应收账款超42亿元，风险上升

进入2023年，新冠疫情管控已然放开，核酸检测点消失，常态化核酸检测已过去。作为核酸检测龙头，达安基因今年业绩将如何呢？

达安基因证券部人士对界面新闻表示，公司有发展其他方面的产品。“核酸业务属于分子诊断业务，我们还有在研发高端仪器，还有生化诊断和免疫诊断，化学发光也有在研发。”

该人士称，这两年公司研发在陆陆续续报证、获批。

据界面新闻根据公告的不完全统计，达安基因在2022年取了12个医疗器械注册证，2020年和2021年分别为5个和7个。今年，公司披露公司控股子公司广州市达瑞生物技术股份有限公司已获得“二十项遗传性耳聋基因突变检测试剂盒（飞行时间质谱法）”的医疗器械注册证。

不过，研发转化为业绩也有一个过程，市场需求也存在不确定性。

对于原有的核酸检测产能如何处置，达安基因证券部人士表示，可以用于其他产品的生产，但目前需求没那么高。

在2021年年报中，达安基因表示，“全年将新冠核酸检测试剂的生产能力维持在标准产能100万人份/日以上，向市场供应核酸检测试剂数亿人份。”

还有一点需要注意的是，达安基因去年的应收账款在激增。

2022年前三季度末，公司应收票据及应收账款42.31亿元，较2021年末的22.79亿元增加超过19亿元，增幅85.65%，远超过同期营收增幅。2019年末，其应收票据及应收账款只有7.14亿元。

大额应收账款若未能及时收回，未来或存在计提减值的风险。

“应收账款有在陆陆续续收回，可能时间会稍微长一点。”达安基因人士称。

“销售额增加，导致我们的应收账款余额增加，由于公司采取的是直销模式，不是代理商系统，这也跟其他的公司是有区别的。其次，我们主要客户以公立医院、大中型第三方医学检验机构和政府防疫、检验检疫等机构为主，应收账款的回款还是有保障的。”达安基因在去年11月接受机构调研时如此回应。 

去年四季度，核酸筛查依然密集，达安基因的应收账款是否还会上升呢？待年报揭晓。

然而二级市场上，达安基因股价仅在2020年出现近3倍的涨幅，近两年均回调，2022年跌幅17.89%。

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